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记者揭秘配资炒股:杠杆高达10倍 爆仓比暴富更快

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  最近一个月,A股成交量暴增,六七千亿的成交金额已成常态,甚至有几次突破1万亿元,创下全球证券市场日成交纪录。在巨大的赚钱效应下,“80后”、“90后”已成为新开户的主力军。
  涌入A股的天量资金到底从哪里来?不同的融资渠道,融资成本如何?其中又隐藏着哪些风险?近日钱江晚报记者以股民的身份到民间融资公司和证券公司分别进行了调查。
  2000元起步,杠杆高达10倍
  投资公司打起擦边球
  在杭州绍兴路一幢写字楼的18楼,钱江晚报记者找到了一家投资管理公司。说是投资管理公司,其实就是提供融资服务。公司租用的办公室面积约100平方米。里面坐了10多位业务人员,都是清一色的年轻人。
  接待记者的一位部门经理小程告诉记者,他们公司是今年六七月份才从总部分出来的,公司总部位于西湖文化广场的环球中心。不过小程也坦言,因为公司成立时间比较短,前来融资的客户融资额都不高,一般只有几万元,有的10多万元。超过50万元融资额就已经是大客户了,可以到公司总部去签协议。不过,记者在公司营业执照中,并没有看到可提供股市融资融券业务。
  “我们的最低融资门槛只要2000元。杠杆可以1到10倍。”小程说。也就是说,哪怕是刚工作不久的年轻人,拿出2000元钱做保证金,最高也可以配资2万元。开户时只需提供身份证复印件和银行卡复印件就行。
  不过,通过这种民间融资炒股,必须使用对方公司的账户炒股。“我们公司在证券公司开的是机构账户,客户融资后,就在这个机构账户下的子账户下炒股,保证金要放在这个子账户里,交易密码也由我们提供。”如果客户修改密码要同时告知投资管理公司,否则公司有权恢复初始密码。
  融资账户不能打新股,也不能买ST股,对创业板个股则不作限制,但单只个股持仓比例不得超过65%。“比方说,你可以全部买创业板股票,但必须有两只以上股票分散风险。”
  而在杭州庆春路上的另一家资产管理公司,业务员小徐告诉记者,他们的融资门槛是1万元,杠杆比例最高可以放大到5倍。他说:“我们公司一般都是在网上完成合同签订的,融资额大的几百万资金,一千万以上的我们基本不接。”
  月息超过2%
  融资炒股成本很高
  对股民来说,融资炒股最关心的是融资成本。小程告诉记者,他们公司融资炒股的费用根据杠杆比例的高低、资金量大小而有所不同,3倍的杠杆月息1.2%到1.5%,5倍杠杆月息1.5%到1.8%,10倍杠杆月息2%到2.2%。“比如你100万元资金融资500万元,月息1.5%(相当于年息18%)肯定没问题。”也就是说杠杆越高风险越大,融资成本越高。如果1:1融资,50万元的本金(保证金)月息只要1%,相当于年息12%;还可优惠半个月利息,实际年息11.5%。
  除了按月计息,融资的客户也可以按日计息,或者按年计息。庆春路的一家投资管理公司,10万元的保证金放大5倍,日利率为0.15%,月利率为2.5%,年利率18%。
  小程说,现在民间融资的规模与券商的融资融券还有很大差距。“我们总部一共给了我们2亿元的融资额度,现在根本用不完。”不过,随着最近股市行情的好转,民间融资的规模也在急剧膨胀。这个月客户融资额已经比上个月翻了一倍。
  除了融资成本,融资炒股的佣金也会相对高些。“我们开的是机构账户,在证券公司可以拿到万分之二点五的低佣金。如果是融资客户,如50万元资金融资250万元,佣金一般要万分之五。当然,如果交易量大,佣金也可以下调,这个可以商量。我们公司只要有盈利就可以了。”
  记者从证券公司了解到,证券公司的融资融券业务中,融资成本一般为年息8.6%。与民间融资不同,券商融资一般最高只有1∶1的配资比例,也就是说50万元资金最多只能配资50万元。不过,一家证券营业部相关负责人告诉记者,现在一些小券商因为融资额度有限,存在变相扩大融资杠杆的情况,1∶1.5甚至1∶2的配资比例都有。
  有的券商因为融资额度不足,便通过收取管理费的形式变相提高融资成本。股民刘先生就碰到了这样的事,在办理融资融券开户时,证券营业部不但要向他收取8.6%的融资年息,还要收取5%的管理费,相当于融资成本达到13.6%。
  相对于P2P公司之类的民间融资,券商融资成本较低,但限制较多,除了杠杆比例、融资门槛(市值不少于20万元)限制,还有融资炒股的标的股限制。不过,券商融资可满仓持有一只个股。券商融资炒股的佣金相对于自有资金炒股的佣金也会略高些,佣金一般从万分之八到千分之一。
  本周一暴跌行情中
  300个客户当天爆仓13个
  前段时间A股顺风顺水,让许多融资炒股的股民春风得意。然而,天有不测风云,在周一的小盘股暴跌行情中,许多融资客遭遇了爆仓,损失惨重。
  夏明是去年刚工作的一位90后,上个月,他禁不住同学鼓动,找到一家P2P公司,拿出1万元保证金,融资3万元正式投身股市。“一开始亏得还不多。这个月初我买了天津港,18元左右的成本,买进第三天就一个涨停,结果过了几天就开始走低。昨天一个跌停,收盘只有16.84元。”另一只大华股份也连续下跌,结果他的股票被强制平仓。
  按照合同,夏明的保证金只剩35%就要被强制平仓。也就是说,他的4万元炒股资金,如果市值跌破33500元(3万元融资额+3500元剩余的保证金)就要被强制平仓。“实际上,我浮亏也就16%多一点。但被强制平仓后,就没有了翻本的机会,只能再追加资金重新来过。”夏明有点不甘心。
  据小程介绍,在本周一的暴跌行情中,他们公司的300多个客户,有13个客户爆仓。昨天这一跌,估计爆仓的更多。“我们公司一般客户保证金(自有资金)只剩下50%会发布预警;保证金只剩30%会被强制平仓。一般的民间融资公司,保证金跌到35%到40%就会被强制平仓;证券公司融资,保证金损失50%就是条平仓线。”
  实际上,券商融资由于杠杆比例不高,相对来说安全些。比方说,50万元资金通过券商1∶1融资,100万元的资金炒股,如果市值跌破75万元、实际损失25%是条平仓线。但如果民间1∶5融资,总共300万元资金炒股,如果市值跌破265万元(250万元融资+15万元剩余保证金)、实际损失11.67%就会被强制平仓。如果是1∶10融资,总共550万元资金炒股,市值跌破515万元、实际损失6.4%就要被强制平仓。可以说,高杠杆融资炒股的风险极大。

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