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战略投资咨询

【操作实务】
    于2006年1月4日公布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》(以下简称《办法》),
对外国投资者进行战略投资做了相关规定,并于2005年12月31日实施。
    《办法》规定,外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后的新上市公司,可通过具有一定规模的中长期战略性并购投资(以下简称战略投资)取得该公司A股股份,而不必按现阶段的方式实现:外国投资者取得A股流通股的方式必须通过合格境外机构投资者。
    只要不危害国家经济安全和社会公共利益,不炒作,不妨碍公平竞争,不造成中国境内相关产品市场过度集中、排除或限制竞争,外国投资者就可以通过战略投资取得A股股份。当然,外国投资者须符合以下要求:境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元,或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元,且近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚。
    《办法》还对外国投资者进行战略投资做了规定:即可以协议转让、上市公司定向发行新股以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份;投资可分期进行,但首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%(特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外);取得上市公司A股股份在3年内不得转让。

【经典案例】
2006牟1月27日,中国工商银行股份有限公司和高盛投资团(包括高盛集团、安联集团及美国运通公司)在北京就战略投资与合作等有关内容签署协议,高盛投资团将出资37.8亿美元入股工商银行。
根据协议,高盛集团将协助工商银行搭建规范的公司治理结构,完善风险管理与内部控制体系,提高工商银行在资金交易、资产管理、公司与投资银行业务、不良资产处置等领域的金融创新
  和产品开发能力。安联集团将重点与工商银行在银行保险业务领域开展合作。美国运通公司将继续深化与工商银行在联合发行信用卡方面的业务合作。



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