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“畸形”基金业亏损逾5000亿元

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  日前,64家基金公司去年年报全部披露完毕。在一路下行的市场环境下,基金累计亏损逾5000亿元,创下历史第二大年度亏损。然而,与投资巨亏对应的却是基金业“旱涝保收”和银行“坐地起价”共同蚕食基民利益,折射出该行业“畸形”的发展格局。

  统计数据显示,64家基金公司去年全部亏损,总计亏损5004.4亿元,成为继2008年之后表现最为惨淡的一年。

  其中,基金业龙头华夏基金去年亏损额高达436.84亿元,成为亏损最多的基金公司;易方达、嘉实、广发和大成等多家大型基金公司也难独善其身,大幅亏损。统计显示,去年共有18家公司整体亏损超过百亿元,历史罕见。

  相对而言,刚刚成立的新基金公司亏损幅度较小。统计显示,富安达、浙商、纽银梅隆和平安大华4家公司去年分别亏损0.13亿、1.64亿、2.10亿和2.71亿元。

  在去年股债双杀的背景下,各类型基金几乎全面下跌,仅货币基金和保本基金实现盈利,偏股型基金依然是亏损的重灾区。

  统计数据显示,股票型基金和混合型基金去年分别亏损3146.59亿元和1522.62亿元,封闭式基金紧随其后亏损219.03亿元,QDII基金在恶劣的海外环境下亏损148.55亿元,债券型基金经历四季度的好转后亏损幅度缩小,仅亏损25.70亿元。

  从单只基金的情况来看,970只基金中有812只基金出现了亏损,亏损占比高达83.7%。

  在大幅亏损过后,基金几乎完全丧失了分红能力。统计数据显示,截至去年底,各类基金整体可分配净收益为-2129亿元,基金理财效应不复存在。

  在巨额亏损的情况下,基金依然能获得稳定的管理费收入一直是投资者诟病所在。不过,观察年报收入发现,银行、基金、基民才是一条完整的生态链,在基金赚取管理费的同时,银行亦在分羹利润。

  值得注意的是,近年来随着基金业步入瓶颈期,整体规模一路下滑,稳坐钓鱼台的基金似乎也沦为被动方。在管理费收入少收了三五斗的情况下,销售渠道却“坐地起价”,基金公司支付给销售机构的客户维护费有增无减,以银行为主的销售渠道除收取托管费外,还实现了客户维护费(尾随佣金)和管理费分成的双双上升。

  统计数据显示,2011年度基金公司共向银行等渠道支付了47亿元的尾随佣金,占比达到了16.42%,较2010年增加了1.12个百分点。除了47亿元的尾随佣金之外,17家托管银行共计收取了51.6亿元的托管费用。

  基金业一路亏损让行业丧失了吸引力,同时行业内基金经理离职率较高、基金经理违规操作等都威胁着这个行业的发展。

  面对“畸形”的发展格局,基金业亟待建立起信托责任。晨星(中国)区的负责人张晓海指出,信托责任是这个行业目前面临的最大问题,公募基金行业在建立信托责任的时候,应重点解决如何把股东、管理层和基金持有人的利益绑定在一起,如何有效保护投资者利益等问题。

  中国证监会基金监管部主任王林近期在上海表示,证监会正在加快推进基金法及其配套法规的修改步伐,争取在拓宽业务范围、适当松绑投资限制、完善内部治理、规范行业服务行为等方面取得新突破,保护投资者的合法权益。

  此外,银行的垄断强势地位也蚕食着投资者的利益,引入多元化的销售格局至关重要。随着第三方基金独立销售机构的加入,将推动整个基金销售行业的变革,为投资者提供更全面适合的服务。

  在获得销售牌照的好买财富董事长杨文斌看来,相较于银行的传统销售模式,第三方独立销售机构将不仅仅扮演交易通道的角色,还应该寻找差异化的角色定位,并且大大扩展基金销售通道,进而改善基金业的整个生态链。



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